王克丹的回答
现代金融体系有一套设计，就是如何把未来的钱拿到现在来花，但风险是滞后发生的，这种透支一方面需要舆论引导，比如消费主义与身份认同等，另一方面，就是要设计的足够吸引人，比如很多都是按天算利息，显示利率压力小，几遍如此，还不足以吸引市场的信贷需求，就有了这类气球贷，前面只需要偿还很少的月供和利息，越往后压力越大。
气球贷有很多种，比如前期的利率“优惠”，可以享受极低的贷款利率和月供，优惠期之后则是浮动利率，表现出前小后大的还款方式，结合金融体系的分利模式，当时贷款就可以创造投资、消费和绩效等等，但风险是滞后的，尤其是长期贷款，人们在过热周期预期未来收入总是增长的，钱总是越来越不值钱的通胀，所以更加关注短期的偿债压力，在风险爆发之前金融从业者的绩效早就兑现了。气球贷恰恰就是这类短期月供较低的信贷，这类政策往往针对的就是短期偿付能力较弱的群体，如果金融体系又恰恰的因为绩效放低风险，著名的次贷危机就和这类气球贷密切相关，如何让穷人也能在背上极高的杠杆是整个旁氏信贷能玩下去的原因，也是旁氏信贷崩溃的根源。
而该问题的贷款可能更像气球，每期还款金额较小，而在贷款到期日还款金额较大，最重要的是贷款期末，往往还要配合另一个工具-续贷，也就是当抵押贷款到期以后，再发放一笔贷款，从而完成上一个贷款的偿付，前提是抵押物不要大幅缩水，且贷款人能够稳定的创造现金流来偿付每月的贷款，假设抵押物价值大幅缩水，或者贷款人现金流连利息都无法承担，则出现系统性的违约。
值得一提的是，深圳当时被曝出的经营贷问题，房地产下行，银行再抵押贷款额度直接减半，结合其中有些人连玄学投资这种垃圾也敢信，最后新贷款额度大幅下降，旧贷款偿付就是问题，当然这种是不是咎由自取就仁者见仁了。
回到该问题，金融本身并不会变出财富，也自然并不会消灭风险，不管是气球贷也好，接力贷也罢，都是把未来的钱拿到现在来花，风险放大后丢给未来处理，而未来经济增长好，劳动保护提升还能消化风险，如果做不到，去杠杆周期谁杠杆高谁风险大，其实都不用等到未来，这几年已经是高杠杆群体左右腾挪极限频发的时候了，政府杠杆有纳税人和卖出国资兜底，企业有限责任，无非破产，唯独居民是无限责任，加了杠杆可没人给你兜底。
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