「气球贷」重现江湖争议不断，曾被监管部门叫停，什么是气球贷？它存在哪些问题？

Steven Li的回答

其实气球贷只是一种贷款的还款方式而已。这种模式在国外也非常普遍。只不过大多数人习惯了等额本息的还款方式，对气球贷缺乏了解，而银行有意无意在信息披露方面的漏洞，往往会导致许多人在选择还款方式的时候不自觉地选择了气球贷，而不是传统的等额本息。

气球贷(balloon payment)本身能够作为一种还款模式，说明其必然有存在的市场背景和需求。其实气球贷本身也有多重安排方式，并不一定与等额本息相抵触。比如一只贷款的到期期限是10年，但是可以按照20年或者30年到期进行等额本息支付。这样到了10年期满的时候必然剩下一大笔未支付本金，而这比未支付本金需要在10年期末时一次性付清。因此，到期期限与用于计算等额本息的还款期限相差越大，最后到期需要一次性支付的"气球"余额就越高。极端情况下，到期之前只需要支付利息，所有本金到期时一次性支付。

其实从还款的安排来看，气球贷与等额本息一样，是一种未来现金流的分配方式。无论支付方式如何，理论上客户支付的现金流总的折现值应该是相同的，都等于贷款总额。当然，由于气球贷将本金支付延后，而不是像等额本息那样每期分摊，因此前者支付的总利息必然高于后者，同时最后一期的大额支付也会是一笔不小的一次性支出。

对于客户而言，有时候气球贷或许比等额本金更加适合。比如初创企业，初期现金流吃紧，此时将本金支付推后到数年之后企业经营进入正规，产生盈利之后显然更加有利。对于个人，可能当前手头拮据，但是未来几年或者十几年后收入会得到改观，或者可以继承一笔财产获得一笔现金流入，此时气球贷同样会比等额本息带来更加灵活的操作空间。不过这需要对未来现金流有一个非常清晰的预判和规划，平衡收支发生的时点，因此存在更大的风险。