阳光下的沈同学的回答
单看银行板块不一定看得懂为什么大涨，再看看其他高股息的大权重就明白了
电力，煤炭，石油，电信，还有很多公用设施，公路什么的，各种垄断级别的高股息企业
他们这几年涨的都不错，不仅仅是银行板块，而是各种现金流稳定，垄断行业的高股息板块，都很强
主要就是因为成长科技有点卷，业绩不稳定，现金流不稳定，而且股息率大部分不高
19-21年里面各种成长，科技也爆发过一波，大家如果没有忘记，那时候医疗，半导体，光伏什么的也很牛，现在风格不是他们，风格切到了大权重，稳定的高股息板块上面
市场风格就是会过几年切换一次的
而且还有一个底层逻辑就是最近几年利率一直在下降
存款利息也一样，2%，2.5%的国债大家抢着打架，火的不行
火到官方下场来管，压制国债的火爆
从这个角度来看，大家认为未来经济大环境没有什么起色
也认为成长科技板块业绩不一定能好起来，钱想稳一点，也会流入高股息板块
这也是风格切换的内在逻辑
如果经济复苏了，利率提升了，膨胀起来了，成长科技业绩好了，又刚刚好跌了这么多年
那风格可能就又要有新的切换，资金就会风险偏好高一点，去投资不一样的方向
目前来看，大家更喜欢业务稳定，现金流稳定，大权重，大国企，央企，股息率高的方向
我们沿着这个思路继续往下深度聊
在目前这样的行情下，就非常容易出现，大权重，市值5000亿以上的股票还可以，但其他大部分股票不太行
最多就是上证指数回到3000点附近，但其他大部分股票可能还在不断新低，所以现在就是这样的风格
今年上半年大盘价值基金指数上半年上涨3.66%
小盘成长基金指数下跌30.14%，首尾差异高达33%
今年上半年A股市值5000亿以上的公司，除了茅子跌13.43%，其它股票基本都是大涨，三桶油、银行什么的都表现不错
主要都是这些大权重比较强，其他各种中小盘股跌的非常惨
总的来说就是A股这半年1000亿以上市值的个股上涨显著多于其他较低市值区间
市值越大上涨概率越大，抱团资金越喜欢，市值越小跌的概率越大，尤其是100亿市值以下的，92%的股票下跌
到了100-500亿市值上涨的比例明显多了，到了26%
500-1000亿市值的股票上涨比例到了42%
1000亿市值以上的股票上涨比例60%
这个情况是非常明确的，就是大盘股更强，再细分就是3000亿以上，5000亿以上市值的股票更强
这一情况不仅对市场整体，在各大类板块内部也一样
在多数大类板块中，同样呈现市值越大、胜率越高的特征
即便在TMT这一传统上习惯“炒小、炒新”的板块中，今年大市值个股表现也明显占优
市值大+股息率高+行业垄断就容易跑赢市场，其他都可能不太行，当然银行板块四大行肯定就是这样的标的
而且去年10月汇金说要在未来6个月内增持银行，官方资金不管是为了稳定上证指数也好，还是为了赚钱也好，他们也会出手买四大行
在股市低迷的时候，汇金都会出手，基本上就是买金融+ETF指数基金
2008年9月18日，上证指数跌破2200点，金宣布购入工、中、建三行股票
2009年10月11日，汇金再次宣布购入工、中、建三行股票
2011年10月11日，汇金公司宣布在二级市场自主购入工、农、中、建四行股票
2012年10月10日，汇金公司宣布购入工、农、中、建四行股票
2013年6月13日，汇金增持工、农、中、建四大行股票，以及光大银行、新华保险
后面上证指数跌到1849点，汇金再次出手大量申购指数类ETF基金
前不久建行、中行、农行一同公告称汇金去年四季度扫货合计超8亿股
汇金表示以后会继续支持三家银行稳健发展
截至2024年4月10日，汇金累计增持中行A股股份3.3亿股，约占该行总股本的0.11%
共持有中行A股股份1887.9亿股，约占该行总股本的64.13%
截至2024年4月10日，汇金累计增持建行A股股份0.71亿股，约占该行总股本的0.03%
汇金共持有建行1428.6亿股股，约占该行总股本的57.14%
截至2024年4月10日，汇金累计增持农行A股股份4.01亿股，约占该行总股本的0.11%
汇金共持有农行A股股份1404亿股，约占该行总股本的40.14%
汇金还累计增持工商银行股份2.87亿股
截至2024年4月10日，汇金公司累计增持本行A股股份286,807,989股，约占本行总股本的0.08%
汇金共持有工行A股股份124,004,660,940股，约占本行总股本的34.79%
汇金也宣布了会不断的买入ETF
最新的多个ETF基金公布了2023年年报，中央汇金大手笔买入ETF被证实
很多沪深300ETF基金都出现了汇金加仓的身影，大家有兴趣都可以去查看
上证50ETF也一样，只不过没有沪深300那么多，因为沪深300更加普惠，覆盖面更广
被动资金年初以来流入超4000亿元，主要流向大盘ETF
到7月5日，沪深300ETF规模已经达到了6200亿元，加上上证50和A50ETF，核心龙头指数的规模接近8000亿
从这个也可以看出来，会有更多资金通过各种指数基金流入大盘股，也是他们股价背后的推手
汇金反正就是专门买权重类指数基金，然后就是各种大型银行
加仓非常保守，结合官方这次【国九条】里面专门说了要大力推动中长期资金入市
建立ETF基金快速审核通道，推动指数化投资发展，这就可以看出来
官方的思路，护盘，救市就是通过权重类指数基金+一些股息率高的，稳定性非常好的企业
并且是大国企，大央企，超级头部的企业去长期布局
但A股5000多家上市公司，大部分走势不一定就跟得上指数基金和大权重的表现了
很可能未来5年，10年，很多业绩不好的个股不仅仅跑不赢指数，跑不赢沪深300这样的指数基金
甚至可能退市，股价长期阴跌，这是未来A股大概率会发生的事情
不过说实话也就是他们股息率高一点，5000多家上市公司，大部分都低于3%股息率，很多就是意思意思，给一点点
我们用22年的数据举例子，上市公司一共分红了2万亿
银行板块的占比特别大，工商银行一家就分红1082亿
然后就是其他一些有垄断性质的资源板块，公共事业，交通，金融这些
所以利率不断下降，市场资产荒的时候，没什么可以投的时候，高股息板块就会被重视
分红确实很重要，但不是什么企业都利润稳定，有些企业很赚钱但是赚的钱要继续投入生产，要还债，要买新的设备
所以基本上投资高股息股票的投资者都是选择为数不多的行业龙头企业+垄断的大国企公司
什么时候我们有更多国际化的龙头其他，可以赚到更多钱，分红这一块才会有更多新的变化
分红的前提是真的非常赚钱，然后是非常重视投资者
而且大家千万不要觉得股息率高就稳赚不赔，没有那么简单
因为如果你股价买的高，在高估值的时候买，每年就算7%这种极高股息率，你也要很多年回本
并且如果股价不涨，你如果股息率再投入，相当于一直分自己的钱
分红要除权的，股价涨了，填权了才是正确
不然你拿到分红，股价也除权了，相当于没赚钱
你不股息再投入，也可以，就每年拿7%的分红，一直拿到回本，如果股价一直不涨，10年以上才能开始回报赚钱
所以只看股息率高就去投资，这个策略不容易赚钱，甚至容易踩雷
尤其是周期股在业绩好的时候分红都很多，股价也高，你买进去，到时候周期下滑，股价随随便便腰斩
你本金亏的这个钱要多少钱回来？
不是周期股的，其他公司很多业绩也不稳定，也是有时候赚钱，有时候不赚钱的
稳定现金流的企业除了几个行业龙头，基本上都做不到可以预见的长期给你高股息
所以股息率投资的方法很苛刻的，大部分行业，大部分企业都做不到稳定10年以上给你高分红
买的便宜+行业长期不错+企业利润稳定+企业分红稳定
这些综合起来去买，后面股息再投入，你才会达到你心里想的那样
股价+股息双丰收
大部分投资者如果不选行业和企业，也不看估值，买贵了
就很可能出现股息到时候可能因为企业业绩暴雷而没有了，或者是股息还在，但买贵了，股价跌了50%以上
所以大家真的不能单纯的看高股息就买，里面的学问真的很大，风险很高，如果不懂这些，不要去轻易投
这也是为什么市场在高股息策略流行的时候，选的都是大权重，都是垄断行业，都是大国企，央企
就是因为怕有些企业短期可以给你高股息，后面就没有了
但他们里面也有不少是周期性质的，以后业绩下降也麻烦，而且股价太高了也一样很难赚钱
所以这些都是要擦亮眼睛，深度去分析的，并不是说看着股息率高就买，就想躺赢
那真的会亏大钱，真的会成为你要人家股息，人家要你本金
相关文章
