阳光下的沈同学的回答
情况是这样的
日本农林中金因为错误判断欧美降息时机而导致预亏近百亿美元
他是日本第五大银行，主要是没有想到欧美利率能持续高位这么久
他提前大量购入了欧美债券，出现了巨额亏损
一开始他认为今年3月份美国就会降息，然后24年全年降息5-6次
但现在不仅仅没有降息，而且今年可能就1-2次，或者就一次降息
而且这还是最新的一个市场预期，最终怎么样也没人知道
所以他现在只能计划在未来一年内出售超过10万亿日元（约等于4600亿人民币）的美国和欧洲主权债券，以弥补因欧美利率攀升导致的巨额未实现损失
还有就是遏制押错利率方向造成的后续损失
日本农林中金预计到2025年3月财年末，其净亏损将达到惊人的1.5万亿日元
远超2008年全球金融危机期间的损失，他现在的资产管理规模高达8400亿美元
为了控制损失，必须出售低息外国债券，降低主权利率风险，减少未实现的债券损失，控制未来的未知风险
农林中金拥有相当于3570亿美元的投资组合，是国际金融市场上最大的日本投资者之一
他们持有20%日本外国债券，随着其开始大规模抛售美债，连锁反应可能迅速蔓延
出售将于明年3月底之前完成，这些债券占到了该行全球投资组合的近六分之一
华尔街认为如果未来大量银行抛售债券，可能会引发了其他投资者跟风
该银行的外汇融资策略使其背负了负利差，这意味着其利息支出高于利息收入
农林中央金业长期以来一直是1.3万亿美元CLO市场中最大的债券买家之一
农林中金表示，为了补充资本，将从所属农业合作社筹集1.2万亿日元
这并不是该银行第一次在投资亏损后向其成员机构寻求现金
早在2009 年，该行在全球金融危机期间因资产支持证券投资而蒙受亚洲最大的已实现和未实现损失，被迫筹集1.9万亿日元
所以这个银行的破事也挺多的
美国联邦存款保险公司（FDIC）报告显示，一季度美国银行未实现损失为5165亿美元，较上一季度有所上升
其他银行其实很多也因为美国一直没有降息和大幅亏损，这样的抛弃是可以蔓延的，这才是华尔街担心的事情
美国如果继续延后降息，后面会暴露的商业地产和银行会越来越多
相关文章
